中小企業と経営者のリスクに備える「変額保険」② 変額保険の特徴・メリットと留意点

本シリーズ記事の第１回では「いま変額保険が注目されている理由」について説明しましたが、第２回は変額保険を活用するメリット等をご紹介します。個人（経営者を含む）が活用するケースだけでなく、法人が活用するメリットについてもまとめてあります。

変額保険は、保険料の一部を株式や債券などで運用しながら、万が一の際の死亡保険金は基本保険金額が最低保証される、投資と保険を組み合わせた商品といえます。運用実績によって保険金額や解約返戻金額が増えることもあれば、運用実績が不調な場合は損失が生じるリスクもある点が特徴の一つです。
中小企業の経営者にとっては、退職金の準備や相続・事業承継への備えとしても検討に値します。ただし、預金や定額保険とは異なり「運用商品としての性格を併せ持つ保険」であることを理解したうえで、目的に応じた活用が求められます。
変額保険には、図表１のようなメリットがあります。

■図表１　変額保険のメリット

以下で、これらのメリットについて詳しく見ていきましょう。

変額保険には、基本保険金額と呼ばれる死亡保険金額の最低保証があるため、被保険者に万が一のことがあっても遺族の生活資金を確保することができます。
また、運用実績が好調であれば、保険金額や解約返戻金額が増える可能性が期待できます。さらに、長期間にわたって保険料を支払いながら運用を継続することで、一時的な価格変動リスクを平準化できる可能性もあり、運用実績の安定にもつながります。こうした特性から、保障と運用商品の性格を併せ持つ保険商品といえます。
終身型や有期型であれば元本割れのリスクはあるものの積立の機能もあるため、老後資金の備えとしても有効です。

保障される金額があらかじめ決まっている定額の保険と異なり、変額保険では保険料の一部が株式や債券などで運用されるため、保険金額や解約返戻金額は運用実績に応じて増減します。
運用実績が好調であれば将来受け取る金額が増える可能性があるため、インフレによってお金の価値が下がっても、それにある程度対応できる力がある点も変額保険の特徴です。
このため、資産の実質的な目減りを抑えやすい設計といえます。実際、インフレ懸念が強まる近年では、資産価値を守る手段として変額保険の魅力が再評価されています。

変額保険の運用益は、運用期間中に課税されることがないため、税務面でもメリットがあります。
また、個人が保険金を一時金として受け取る場合には契約の形態によって、一時所得の特別控除（最高50万円）、または相続税の非課税枠（500万円×法定相続人の数）があるため、受取時の税負担も一定程度軽減されます。

個人契約の場合、支払った保険料は一定額まで「生命保険料控除」の対象となり、毎年の所得税や住民税の軽減につながります。変額保険は一般の生命保険料控除の対象であり、契約内容によって控除額は異なりますが、所得税は最大４万円、住民税は最大2.8万円の控除が受けられます。
一方、法人契約では契約形態によって一定の損金算入が認められています。ただし、法人税制の適用には細かな要件があるため、活用にあたっては専門家に相談してみることが望ましいといえます。

一方で、変額保険には以下のような留意点があります。

変額保険について、解約返戻金額や満期保険金額は、契約時には確定していません。最低保証がないため、運用実績が悪ければ、支払った保険料を下回る可能性があるため、リスク許容度に応じた選択が重要です。特に、短期間で解約した場合は解約返戻金額が支払い保険料総額を下回るリスクが高まる点にも注意が必要です。
また、変額保険の運用先は複数の投資先から選ぶ形式が一般的ですが、その構成内容－たとえば株式中心か、債券中心かといった点－や、ご自身のリスク許容度を事前に把握しておくことも大切です。運用を保険会社任せにせず、契約内容や運用方針を自ら理解したうえで加入する必要があります。

外貨建ての変額保険では、運用リスクに加えて、特に為替変動のリスクも伴います。
為替レートの変動によって、将来受け取る保険金や解約返戻金の金額が大きく変わる可能性があるため、円建てか外貨建てかという通貨の種類をしっかり理解しておく必要があります。
契約時には、どの通貨で保険料を支払い、どの通貨で受け取るのかを含めて、商品内容を十分に確認することが不可欠です。

保険料の一部は運用資産の管理費や保険契約に関する費用として差し引かれるため、表面上の運用利回りのすべてが契約者に還元されるわけではありません。商品設計によってはこうした費用が運用リターンを圧迫する要因にもなりうるため、事前に変額保険にかかる費用を把握しておくことが大切です。長期的に保有することで、相対的に変額保険にかかる費用を抑えることも期待できます。

変額保険は、保障と運用商品としての性格を併せ持ち、将来の不安に備える「守り」と、資産を運用する「攻め」の両方を兼ね備えた魅力的な保険商品です。一方で、運用リスクや為替変動リスク、費用の負担といった注意点もあるため、メリットだけでなくリスクや変額保険にかかる費用もしっかりと理解したうえで、自身の契約目的やリスク許容度に応じた慎重な判断が求められます。
次回の『中小企業と経営者のリスクに備える「変額保険」③』では、法人契約による賢い活用法をご紹介します。経営者の退職金準備や、インフレ・経営リスクへの対応策として、実務の中でどのように変額保険を活かせるのか、そのポイントを解説します。